华夏全球股票（QDII）财报解读：份额缩水16969万份，净资产增长3.2亿
0次浏览 发布时间：2025-04-10 03:30:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，华夏基金管理有限公司发布华夏全球精选股票型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额减少169,690,367.55份，净资产增长3.2亿元，净利润达5.02亿元，基金管理费为39,055,734.45元。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：盈利显著提升，资产净值增长
本期利润大幅增长
报告显示，2024年该基金本期利润为502,017,361.02元，相较于2023年的142,086,714.42元，增长幅度明显，表明基金盈利能力显著提升。本期已实现收益也从2023年的 -47,213,804.26元转为358,720,884.40元，实现扭亏为盈。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 502,017,361.02 | 142,086,714.42 | 增长253.32% |
| 本期已实现收益（元） | 358,720,884.40 | -47,213,804.26 | 扭亏为盈 |
资产净值稳步上升
2024年末，基金期末资产净值为2,219,495,177.60元，较2023年末的1,899,488,275.18元增长了320,006,902.42元，增幅为16.84%。这主要得益于基金投资收益的增加以及市场环境的有利影响。
| 年份 | 期末资产净值（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 2,219,495,177.60 | 320,006,902.42 | 16.84% |
| 2023年末 | 1,899,488,275.18 | - | - |
基金净值表现：超越业绩比较基准，但长期仍有差距
短期表现优于基准
过去一年，基金份额净值增长率为27.38%，同期业绩比较基准收益率为15.73%，基金表现跑赢业绩比较基准11.65个百分点。过去三个月和六个月，同样实现超越，但幅度有所不同。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 27.38% | 15.73% | 11.65% |
| 过去三个月 | 5.35% | -1.23% | 6.58% |
| 过去六个月 | 7.31% | 4.90% | 2.41% |
长期表现有待提升
过去三年和五年，基金份额净值增长率分别为 -1.45%和9.94%，而同期业绩比较基准收益率分别为11.46%和48.84%，基金表现落后于业绩比较基准，反映出长期投资策略或需进一步优化。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 过去三年 | -1.45% | 11.46% | -12.91% |
| 过去五年 | 9.94% | 48.84% | -38.90% |
投资策略与业绩表现：紧跟市场变化，收益显著
投资策略适应市场
2024年，美国经济波动，美联储政策调整，海外资本市场表现各异。该基金继续保持以美国权益为主、海外中国为辅的配置方向。在美国权益板块，逐步调低科技板块配置，增加价值板块配置，整体风格仍以蓝筹成长为主；在海外中国权益板块，继续配置价值风格，聚焦互联网龙头和低估值金融板块。
业绩表现亮眼
报告期内，美股和港股市场的良好表现为基金带来较好回报。标普500上涨约25%，纳斯达克指数上涨约29.6%，富时中国50指数上涨约31.98%。基金抓住市场机会，实现了较高的收益。
费用分析：管理与托管费用稳定增长
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为39,055,734.45元，较2023年的34,261,017.45元增长了4,794,717元，增幅为13.99%。其中，应支付销售机构的客户维护费为10,889,197.07元，应支付基金管理人的净管理费为28,166,537.38元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 39,055,734.45 | 34,261,017.45 | 4,794,717 | 13.99% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 10,889,197.07 | 9,583,795.29 | 1,305,401.78 | 13.62% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 28,166,537.38 | 24,677,222.16 | 3,489,315.22 | 14.14% |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为7,388,922.70元，相比2023年的6,481,814.12元，增长了907,108.58元，增幅为14.00%。托管费按前一日基金资产净值0.35%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 7,388,922.70 | 907,108.58 | 14.00% |
| 2023年 | 6,481,814.12 | - | - |
交易与投资收益分析：股票投资贡献大
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为339,182,118.64元，而2023年为 -25,377,675.61元，实现了大幅增长，成为基金收益的重要来源。
| 年份 | 股票投资收益（买卖股票差价收入）（元） | 变动情况 |
|---|---|---|
| 2024年 | 339,182,118.64 | 扭亏为盈，增长1446.46% |
| 2023年 | -25,377,675.61 | - |
基金投资收益
2024年基金投资收益为20,148,319.46元，203年为 -3,792,016.42元，同样实现扭亏为盈，表明基金在基金投资方面的策略调整取得成效。
| 年份 | 基金投资收益（元） | 变动情况 |
|---|---|---|
| 2024年 | 20,148,319.46 | 扭亏为盈 |
| 2023年 | -3,792,016.42 | - |
关联交易分析：交易比例与佣金稳定
通过关联方交易单元的交易
2024年通过中信里昂证券进行的股票交易成交金额为203,041,941.51元，占当期股票成交总额的2.96%，较2023年的0.58%有所上升；基金交易成交金额为35,058,543.58元，占当期基金交易成交总额的9.25%。
| 关联方名称 | 交易类型 | 2024年 | 203年 |
|---|---|---|---|
| 中信里昂证券 | 股票交易成交金额（元） | 203,041,941.51 | 43,169,658.01 |
| 中信里昂证券 | 股票交易占比 | 2.96% | 0.58% |
| 中信里昂证券 | 基金交易成交金额（元） | 35,058,543.58 | 56,712,002.81 |
| 中信里昂证券 | 基金交易占比 | 9.25% | 19.74% |
应支付关联方的佣金
2024年应支付中信里昂证券的当期佣金为39,774.47元，占当期佣金总量的1.52%，期末应付佣金余额无。与2023年相比，当期佣金有所增加，占比也有所上升。
| 关联方名称 | 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|---|
| 中信里昂证券 | 当期佣金（元） | 39,774.47 | 29,964.63 |
| 中信里昂证券 | 占当期佣金总量的比例 | 1.52% | 0.56% |
| 中信里昂证券 | 期末应付佣金余额 | 无 | 无 |
持有人与份额变动分析：份额减少，结构稳定
基金份额变动
报告期内，基金总申购份额为174,670,669.74份，总赎回份额为344,361,037.29份，导致期末基金份额总额为1,881,431,219.55份，较期初减少169,690,367.55份。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 2,051,121,587.10 |
| 本报告期基金总申购份额 | 174,670,669.74 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 344,361,037.29 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,881,431,219.55 |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为252,495户，其中机构投资者持有份额占总份额比例为98.40%，个人投资者持有份额占比为1.60%，持有人结构保持相对稳定。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 1,851,266,427.08 | 98.40% |
| 个人投资者 | 30,164,792.47 | 1.60% |
展望与风险提示
宏观经济与市场展望
基金管理人对未来美国经济保持相对乐观，认为AI科技推进和特朗普政府新政策将注入新动能，但潜在关税增加政策可能带来市场波动与美国本土产业链投资机会。从中期看，美股估值不低，但企业盈利增加和AI科技进步为股市健康发展奠定基础。
风险提示
尽管2024年基金业绩表现良好，但投资者仍需关注市场波动风险。全球经济形势不确定性、美联储政策调整、地缘政治等因素，可能影响基金投资收益。同时，基金份额的赎回情况表明部分投资者对基金未来表现存在疑虑，投资者应综合考虑自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
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